อัลฟา fx กลยุทธ์การซื้อขาย

อัลฟา FX กลยุทธ์การซื้อขาย เป็นเวลาหลายปีที่ความผันผวนที่สูงของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ทำให้พวกเขาน่าสนใจให้กับนักเก็งกำไร อัลฟ่ารุ่นที่อาจเกิดขึ้น เป็นเวลาหลายปีที่ความผันผวนที่สูงของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ทำให้พวกเขาน่าสนใจให้กับนักเก็งกำไร แม้คู่สกุลเงินที่สำคัญเช่นเงินดอลลาร์ / เยนสา​​มารถย้ายร้อยละหลายวันเป็นเหตุการณ์ที่น่าพอใจหากได้จัดตั้งตำแหน่งที่เหมาะสมก่อน และมันก็เป็นเรื่องง่ายที่จะใช้ประโยชน์จากตำแหน่งแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่มีการแลกเปลี่ยนเงินทุน ดังนั้นจึงเป็นที่ค่อนข้างตรงไปตรงมาที่จะเข้าสู่การทำสัญญาซึ่งจะสำหรับการใช้จ่ายเริ่มต้นที่ไม่มีผลในการกำไรที่มีขนาดใหญ่ถ้าย้ายอัตราที่คาดว่าจะ เงื่อนไขเหล่านี้เหมาะที่จะดึงดูดนักเก็งกำไรในตลาด แต่มีนักลงทุนจำนวนมากที่ยืนยันว่าแน่นหนาตลาด FX ที่มีประสิทธิภาพและเป็นไปไม่ได้ที่จะทำให้เงินซื้อขายพวกเขา ดังนั้นสิ่งที่เป็นความจริง? หนึ่งสามารถสร้างผลตอบแทนหรืออัลฟาใน FX? คณะลูกขุนยังคงออกมาเมื่อ 10 ปีก่อน แม้ว่าบาง บริษัท เช่นบันทึกการบริหารจัดการเงินตราต่างประเทศในสหราชอาณาจักรและ GKIM ในสหรัฐอเมริกาที่ได้รับการสร้างผลตอบแทนให้กับลูกค้าของพวกเขาเป็นเวลาหลายปีที่ผ่านมายังคงมีความรู้สึกที่ดีว่าสิ่งเหล่านี้ดีอาจจะเป็นเพราะโอกาสที่บริสุทธิ์และความโชคดีเพราะมี ไม่ได้เป็นชุดใหญ่ของผลการตรวจสอบ ที่ผ่านมาห้าปีที่ผ่านมา แต่ได้เห็นการระเบิดในจำนวนเงิน FX-based และโปรแกรม ในปี 2002 แฟรงก์รัสเซลดำเนินการสำรวจที่วิเคราะห์ผลการกว่า 150 โปรแกรมที่มีการสำรวจที่คล้ายกันในปี 1998 ได้มีเพียง 30 ไปดูที่ ทั้งสองของการสำรวจเหล่านี้และอื่น ๆ ในปี 2000 และ 2001 มาถึงข้อสรุปที่คล้ายกัน บางคน 80% ของโปรแกรมที่มีอยู่มีมูลค่าเพิ่มและโดยรวมรวมทั้งการสูญเสียมูลค่าเพิ่มเป็นประมาณ 1% ของจำนวนเงินประมาณ หลาย บริษัท ระบบเกินนี้ บริษัท ผู้ที่มีประสบการณ์และความเชี่ยวชาญในพื้นที่ดูเหมือนจะสามารถประสบความสำเร็จการค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ วิธีการในการสร้างอัลฟา มีความหลากหลายของวิธีในการสร้างอัลฟาในตลาด FX เป็น ทีมชั้นนำของผู้ค้าจุดที่กลุ่มของนักเศรษฐศาสตร์หรือการฝึกอบรมอย่างอัลกอริทึมสุทธิประสาททั้งหมดอาจทำงานได้ดี แต่วิธีการที่ได้กระโจนไปข้างหน้าของแพ็คเป็นสิ่งที่เรียกว่า 'ทางเทคนิคชนิด' รุ่นหลังผ่านการทดสอบ เหล่านี้มีวิธีการตามกฎอย่างเข้มงวดซึ่งหมายความว่าผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของพวกเขามีความมุ่งมั่นอย่างไม่น่าสงสัย มันเป็นชั้นเรียนของรุ่นนี้ซึ่งเราจะอธิบายที่นี่ มันควรบ่อยครั้งที่มันเป็นเรื่องยากที่จะประสบความสำเร็จในการค้าตลาด FX และมีบางสิ่งบางอย่างของอากาศของความลับ - ความช่วยเหลืออาจจะโดยบางผู้จัดการโครงการ - เกี่ยวกับวิธีการซื้อขาย FX ทำงานรุ่น ในความเป็นจริงมีจำนวนน้อยชนิดรูปแบบพื้นฐานที่ใช้ในการประสบความสำเร็จในความหลากหลายของสกุลเงินที่ได้รับการว่าจ้างเป็นประโยชน์เป็นเวลาหลายปี คำสั่งนี้สามารถก่อให้เกิดความสงสัย - แน่นอนถ้ามีรูปแบบการคาดการณ์ที่พวกเขามานานแล้วจะได้รับการซื้อขายไป? ไม่เป็นเช่นนั้น ระดับของการคาดการณ์ของการย้ายสกุลเงินจะไม่ 100% หรือแม้แต่ใกล้เคียงดังนั้นกลยุทธ์ที่ไม่เคยมีความเสี่ยงฟรี พวกเขามีการลงทุนที่มีความเสี่ยงในการที่จะนำไปสร้างผลตอบแทนในขณะที่ตลาดทุน นอกจากนี้เหตุผลที่ว่าพฤติกรรมเหล่านี้อยู่ซื้อขายอยู่ที่ตลาด FX เป็นรองอื่น ๆ อีกมากมาย ส่วนใหญ่ของการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ไม่ได้ดำเนินการและมีกำไรในใจ พวกเขาจะใส่ในการป้องกันความเสี่ยงของการลงทุนที่จะเพราะกระแสเงินสดที่ถูกส่งตัวเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงที่มีขนาดใหญ่และสำหรับโฮสต์ของเหตุผลอื่น ๆ ดังนั้นคุณสมบัติที่คาดการณ์ของตลาดที่จะไม่จำเป็นต้องมีการซื้อขายออกไปเพราะการซื้อขายส่วนใหญ่จะทำโดยไม่มีการอ้างอิงไปยังพวกเขา วิธีการทำโมเดลทำงาน? เป็นหลักมีสามประเภทรูปแบบพื้นฐานที่สามารถนำมาใช้ในการสร้างอัลฟา นี่คือ: * Carry หรือแตกต่างกันไปข้างหน้า * กลยุทธ์ทางเลือก มีความหลากหลายของประเภทอื่น ๆ เช่นกันเช่นรูปแบบการซื้อขายช่วงและเครื่องตรวจจับช่องมี แต่สามข้างต้นครองเวที พวกเขามีเหมือนกันความจริงที่ว่าพวกเขาทั้งหมดใช้ข้อมูลจากอดีตที่ผ่านมาในการทำนายพฤติกรรมอัตรา FX อนาคต ข้อมูลนี้อาจจะมาจากอัตรา FX ตัวเองหรือจากตลาดอื่น ๆ เช่นตลาดตัวเลือกหรืออาจจะเป็นทางเศรษฐมิติมากขึ้นในธรรมชาติ แต่มันจะต้องมีเป็นอนุกรมเวลาซึ่งอาจมีการปรับปรุงอย่างสม่ำเสมอ ประเภทรุ่นเทรนด์ ทุกรูปแบบเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าสกุลเงินที่ได้ทำไปอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาหนึ่งมีแนวโน้มที่จะย้ายไปในทิศทางเดียวกันในงวดถัดไป มีจำนวนมากของรูปแบบที่แตกต่างกันแนวโน้มใช้ได้จากวิธีการที่ง่ายในการโมเมนตัม GARCH เทคนิคที่มีความซับซ้อน โดยทั่วไปหากอัตราแลกเปลี่ยนทำงานได้ดีและสร้างผลตอบแทนที่กลับทดสอบบวกกับแนวโน้มวิธีหนึ่งก็มีโอกาสที่จะทำงานร่วมกับคนอื่น ๆ ในรูปแบบที่มีแนวโน้มเป็นจริงสำหรับทุกประเภทรูปแบบหนึ่งต้องดูแลที่ดีที่หนึ่งไม่เกินเพิ่มประสิทธิภาพโดยใช้พารามิเตอร์มากเกินไปให้พอดีกับข้อมูลที่ มันเป็นเรื่องง่ายที่จะได้รับผลหลังผ่านการทดสอบที่ดีตำนานที่มีความเกี่ยวข้องเล็ก ๆ น้อย ๆ ไปในอนาคต ด้านล่างเป็นกราฟและตารางข้อมูลผลของการเคลื่อนไหวที่เรียบง่ายรูปแบบเดียวแนวโน้มเฉลี่ยที่ใช้ในความหลากหลายของสกุลเงิน ตัวแปรเท่านั้นซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงสำหรับแต่ละสกุลเงินเป็นจำนวนวันในค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ที่สามารถเห็นผลได้สำหรับรูปแบบที่เรียบง่ายนี้ที่ดีพอสมควร หรือดำเนินการที่แตกต่างกันรุ่นไปข้างหน้า นี่คือรูปแบบที่นิยมที่ได้รับการประสบความสำเร็จในการซื้อขายเป็นเวลาหลายปี มันใช้ความจริงที่ว่าอัตราการไปข้างหน้าไม่ได้เป็นดี 'ทำนาย' ของอัตราจุดอนาคต เมื่ออัตราข้างหน้าจะสูงกว่าอัตราจุดหนึ่งขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า; เมื่อมันอยู่ด้านล่างซึ่งเป็นหนึ่งในการซื้อ หนึ่งในผลยืมในสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำในการสั่งซื้อแบริ่งที่จะลงทุนในที่สูงขึ้นและเป็นเวลานานเป็นสกุลเงินที่ไม่ได้ในการย้ายเฉลี่ยจะลบล้างกำไรเหล่านี้จะเกิดผลกำไร ด้านล่างเราจะแสดงผลของการใฝ่หากลยุทธ์นี้ใช้ส่งต่อหนึ่งเดือนในสกุลเงินโหลที่มีคุณลักษณะเพิ่มเติมที่ว่าเมื่อความผันผวนของตัวเลือกหนึ่งเดือนถึง 12% ซื้อขายสิ้นสุดจนกว่าจะตก นี้จะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานเพราะมันตัดเสียงรบกวนสั้น ที่สามารถเห็นได้จากกราฟที่มีประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีคุณสมบัติความผันผวนเป็นที่แข็งแกร่งและทุกสกุลเงินให้ผลตอบแทนเ​​ป็นบวก ตัวเลือกรุ่นเทรดดิ้ง รูปแบบตัวเลือกเป็นเขตที่อุดมไปด้วยส่วนหนึ่งเป็นเพราะเพียงไม่กี่สถาบันมีข้อมูลเพียงพอที่จะกลับทดสอบพวกเขาอย่างเพียงพอ ในตัวเลือกทั่วไปมีราคาที่เป็นธรรม แต่มีคุณสมบัติถาวรขนาดเล็กของตลาดที่สามารถใช้ประโยชน์ ยกตัวอย่างเช่นมันจะดีกว่าโดยเฉลี่ยที่จะขายตัวเลือกในระยะสั้นและระยะยาวซื้อหนึ่งปีหรือมากกว่า นอกจากนี้ความผันผวนโดยนัยตัวเลือกตัวเองเป็นตัวแปรที่สามารถคาดเดาได้พอสมควร - มันหมายถึงการย้อนกลับและแหลมคมและมีเสียงดังในระยะสั้น รูปแบบต่อไปนี้จะได้ประโยชน์จากทั้งข้อเท็จจริงเหล่านี้ จะขายเงินดอลลาร์ / เยนหนึ่งสัปดาห์เลาะเลียบไปเมื่อใดก็ตามที่ความผันผวนของตัวเลือกหนึ่งเดือนเป็น 5% และอื่น ๆ ไม่ทำอะไรเลย แม้ว่าจะอยู่ในระดับที่แน่นอนของผลตอบแทนที่ไม่สูงมากผลตอบแทนที่ตัวเองจะเรียบ รวมรุ่น มันจะมากพอที่จะคาดหวังของรูปแบบว่ามันจะทำงานตลอดเวลา ยกตัวอย่างเช่นแนวโน้มและค่ารูปแบบไปข้างหน้าทำงานได้ดีที่สุดในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนต่ำและมีการตัดที่ดีที่สุดออกมาจากเมื่อฉบับอยู่ในระดับสูง ดังนั้นมันจึงเป็นสิ่งที่ดีที่จะมีช่วงของรูปแบบที่สามารถใช้ร่วมกันในแนวทางการกระจายการลงทุนแบบดั้งเดิมหรือดีกว่าอาจจะเปลี่ยนระหว่างเพื่อให้พวกเขามีการซื้อขายเฉพาะในสภาพแวดล้อมที่พวกเขาทำงานได้ดี มันดูเหมือนมากขึ้นว่ามันเป็นไปได้ในการสร้างอัลฟาที่มีรูปแบบแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เงินสกุลเงินและ CTAS เป็นพื้นที่การเจริญเติบโตและโปรแกรมการซื้อขายขึ้นมีการเริ่มต้นมันจะกลายเป็นที่เห็นได้ชัดว่านี่เป็นแหล่งที่มาของผลตอบแทนที่ไม่เกี่ยวกับการตลาดแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นหรือพันธบัตร อากาศของความลึกลับรอบการทำงานของรูปแบบเหล่านี้ไม่ยุติธรรม รุ่นที่ทำงานและได้รับการใช้ประสบความสำเร็จในช่วงเวลาหลายปีที่ค่อนข้างง่ายและสะดวกในการค้า อันที่จริง 85% ของผลตอบแทน CTA อาจจะอธิบายได้โดยเพียงแค่หนึ่งในสามรูปแบบที่มีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ มีความเสี่ยงสูงในการใช้มากกว่าที่ซับซ้อนและกว่ารุ่นที่ดีที่สุดซึ่งอาจจะเป็นจริงยากที่จะเข้าใจกว่าในการใช้กลยุทธ์ที่ค่อนข้างง่ายที่ได้แสดงให้เห็นคุณค่าของพวกเขา เรียนรู้ Curve สัปดาห์นี้ถูกเขียนโดยเจสสิก้าเจมส์ผู้อำนวยการในกลุ่มที่ปรึกษาความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ซิตี้กรุ๊ปในลอนดอน